药明康德估值高吗

药明康德估值高吗

药明康德的历史业绩已经连续多年保持稳定增长。从风险角度来看，公司商誉值3.78%，占比不大，完全没影响；大股东也没有质押；经营活动现金流三年总和为69.56%，数据表明公司的经营现金流稳定。目前药明康德的市盈率估值在70分位值为93.5倍，30分位值为40倍，当前处于低估状态，与70分位值相比具有258的增长空间。

1.药明康德的行业地位和前景

药明康德属于医药研发服务行业的龙头企业，该行业的前景广阔。随着医药研发成本的不断上升和制药企业对外包研发服务需求的增加，药明康德作为医药研发服务的提供者将持续受益，并有望实现持续增长。

2.与药明生物的估值比较

药明康德的估值明显比药明生物低很多。如果按照药明生物的市盈率对药明康德进行估价的话，药明康德的股价应该是496元。事实上，药明康德每年的增长率为20%，则现在的市盈率只有84倍。

3.自由现金流和估值

根据药明康德过去4年的经营资产自由现金流计算结果，结合今年三季度经营数据以及公司业绩指引，对药明康德的估值采取二阶段增长模型。自由现金流基数以2022年的859642万作为基准，可以使用这个模型对公司目前的估值情况进行更准确的评估。

4.医疗服务行业的估值情况

二级行业医疗服务普遍高估值，并远高于一级行业，而药明康德的估值又高于二级行业。所以药明康德高估了吗？并不一定。即使处于同行业成分股，仍然会有较大的差异，因此单一的行业估值无法全面评估药明康德的真实估值。

5.药明康德的经营业绩

根据财报数据显示，药明康德2022年的营业收入达到393.5亿元，同比增长71.84%；净利润88.14亿元，同比增长72.91%；扣非净利润82.6亿元，同比增长103.27%。这些良好的经营业绩也支撑了药明康德在估值上的优势。

6.东方财富网数据中心的估值分析

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7.药明康德的估值相对于其他行业公司

药明康德在CXO行业属于旱涝保收的卖铲人角色，这也是二级市场无法给予药明康德太高估值的原因。相较于未来的发展潜力，目前的药明康德估值可能相对较低。

药明康德的估值在多个方面都表现出优势，包括历史业绩稳定增长、行业地位和前景、自由现金流和估值模型、经营业绩和行业估值比较等等。尽管目前药明康德的估值较低，但是考虑到公司的发展潜力和行业前景，药明康德的估值可能还有上升空间。