军工有望迎新一轮行情

随着下半年“两机专项”发布实施、抗战胜利70周年大阅兵、军工企业改革和科研院所改制方案落地、以及“民参军”不断涌现等多重催化剂的驱动,军工行业有望迎新一轮行情。

1. 科研院所改制方案正在制定中

预计未来一段时间将获得政策支持。下半年至2016年各军工集团有望推进下属经营性研究所改制，资本运作空间打开。航天、电科、兵器等领域的研究所可能成为改制的重点。

2. 公募重仓持股行业占比最低

2020年一季度公募重仓持股行业占比是过去25个季度的最低值，军工板块逐步得到市场的关注，有望吸引公募机构加速配置，带动军工板块开启新一轮行情。

3. 行业景气有望进入上行通道

复盘今年至今的板块行情发现三大背离现象，预计随着新一轮订货问题逐步明朗，行业景气有望进入上行通道，2024年军工行业仍具备良好发展前景。

4. 新一轮订单周期的到来

国防军工有望站在新一轮订单驱动的新的行情的起点，投资价值很高。具体从三个角度分析：第一，需求侧国防预算整体呈现上行趋势，2021年有望保持稳定增长；第二，供给端军品质量提升，技术创新推动军工企业发展；第三，订单周期方面军工行业有望迎来新的循环周期。

5. 国防科技工业发展战略***会成立

作为国防科技工业发展战略咨询平台，将辅助军工改革顶层决策。这将有助于推动军工行业的发展，在“十四五”政策的推动下，军工行业有望进入加速发展阶段。

随着多重催化剂的推动，军工行业有望迎来新一轮行情。科研院所改制方案正在制定中，将获得政策支持。公募机构加速配置军工板块，行业景气有望进入上行通道。新一轮订单周期的到来将推动军工行情的起点。国防科技工业发展战略***会的成立将辅助军工改革顶层决策，推动军工行业进入加速发展阶段。在未来的“十四五”政策推动下，军工行业有望迎来更好的发展前景。