美式期权多为什么所采用

1. 美式期权行权，更灵活

美式期权在合约到期日及到期日之前的每个交易日都可行权，而欧式期权仅在合约到期日可行权。这使得美式期权相比欧式期权更加灵活。例如，假设一个投资者购买了某只股票的期权，并在该期权上得到了一个很大的利润。在欧式期权中，该投资者必须等到到期日才能行权，而在这之前，如果股票的价格下跌，他将失去这笔利润。在美式期权中，他可以在价格下跌之前就行权，从而确保获得利润。

2. 美式期权与亚式期权的差异

与普通欧式期权相比，普通美式期权和亚式期权在主要希腊字母指标方面存在差异。普通美式期权需要特别关注利率二阶风险，而亚式期权则需要特别关注到期日之前的平均价格。这些差异使得美式期权和亚式期权在定价和风险管理上具有不同的特点。

3. 交易量考虑

交易所采用美式期权的主要考虑因素之一是交易量。根据交易所的数据，大多数商品期货合约通常在到期前一两个月的交易量相对较低，即期权到期日时成交不活跃。而美式期权可以在到期日之前的每个交易日进行行权，这有助于提高期权的流动性。

4. 美式期权的计算方法

相较于欧式期权的计算方法（通常使用Black-Scholes模型），美式期权通常使用二叉树/三叉树或蒙特卡罗模拟方法进行计算。这些方法更为复杂，但更能准确地估计期权的价值。不同的计算模型可能会得出略有差异的结果。

5. 美式期权的权利金价格

由于美式期权可在合约到期日前的任意交易日行权，买方拥有更多的权利。对于相同的合约，采用美式期权的执行方式通常会比欧式期权的执行方式具有更高的权利金价格。这使得卖方需要提供更大的保证金。

6. 美式期权降低投资风险

美式期权允许投资者在行使期权前预测未来价格的变化，并根据市场行情和其他信息做出相应的决策。由于期权的有效期限较长，投资者有足够的时间来降低投资风险。例如，投资者可以在期权到期日前观察市场的波动情况，以决定是否行使期权。